Zijn rendementen van vermogensbeheerders onderling te vergelijken?

FD-vermogensbeheer-rendementen

In het Financieele Dagblad: 26 augustus 2017

Zijn rendementen van vermogensbeheerders onderling te vergelijken?

Dat is lastig te zeggen. Het hangt namelijk van vele factoren af, bijvoorbeeld de grootte van het vermogen dat u in beheer wilt geven en uw risicobereidheid. Dat laatste is met name belangrijk om het juiste strategisch risico- en beleggingsmanagement te implementeren.
Met de komst van allerlei Europese richtlijnen moeten vermogensbeheerders uw risicobereidheid vaststellen.

Door het stellen van een groot aantal vragen wordt uw profiel bepaald. Vervolgens wordt gekeken naar de periode dat u het geld niet nodig hebt. Of dat u jaarlijks geld wil onttrekken aan het vermogen.

Dan wordt er een label op de uitkomst geplakt. Van ‘behoudend’ via ‘neutraal’ naar ‘offensief’. Soms met meerdere tussenstappen. Maar de ene vermogensbeheerder zegt dat bij een neutraal beleggingsprofiel 60% in vastrentende waarden moet en de rest in zakelijke waarden. Terwijl een ander juist kiest voor 40% in obligaties en 60% in aandelen en dat bij hetzelfde profiel.

Lees meer

,

Dividendlekkage Bij Beleggen En 2 Tips Om Minimaal Een Half Procent Per Jaar Te Besparen

Dividendlekkage Bij Beleggen En 2 Tips Om Minimaal Een Half Procent Per Jaar Te Besparen

In deze podcast gaan we het hebben over dividendlekkage. Wat houdt dividendlekkage precies in? Hoe kun je dividendlekkage voorkomen? En wat zijn handige tips om extra rendement te behalen van een 0,5% per jaar. In deze aflevering leer je o.a.: Wat dividendlekkage is?; Hoe je dividendlekkage kunt voorkomen; Op welke manier je dividendbelasting aan het […]

De Geheimen Van Crowdfunding

Crowdfunding met Collin Crowd fund alternatieve beleggingen voor vermogensbeheer

Iedereen kent de term, maar niemand weet precies wat het is; Crowdfunding. Crowdfundingplatforms schieten als paddestoelen uit de grond. Voor je investeert is het echter belangrijk om het kaf van het koren te scheiden. Wat zijn bijvoorbeeld de de risico’s en de rendementen die bij crowdfunding horen? Dat en meer leer je in deze podcast […]

,

Hoe Je Diepere Wensen En Doelen Van Beleggers Naar Boven Kunt Krijgen

VUVB 024 - hoe we diepere wensen en doelen van beleggers boven tafel kunnen krijgen

VUVB 024 - hoe we diepere wensen en doelen van beleggers boven tafel kunnen krijgen

Uit meerdere onderzoeken is naar voren gekomen dat beleggers emotioneel kunnen reageren tijdens beursbewegingen.

Dit is een van de redenen waarom er een uitgebreide vragenlijst is opgesteld om goed inzicht te krijgen in het gedrag van een belegger.

Maar wat nu als deze ontwikkelde vragenlijst alleen het aangeleerde gedrag van de belegger meet, in plaats van het natuurlijke aangeboren gedrag. Terwijl een belegger tijdens flinke beursdalingen handelt op basis van zijn natuurlijk aangeboren gedrag.

Op dit onderwerp gaan we dieper in tijdens aflevering 24 van de boeiende podcast van VUVB.

We bespreken samen met Marja Harrijvan het verschil tussen aangeboren en aangeleerd gedrag bij beleggen. En op welke manier dit jou als belegger gaat beïnvloeden tijdens jouw beleggingskeuzes.

Kom erachter wat belangrijk is om een goed rendement te behalen op je vermogen en doe de vermogensbeheerscan.

In deze aflevering leer je:

  • Wat is het verschil tussen aangeboren en aangeleerd gedrag;
  • Waarom is het zo belangrijk om inzicht te krijgen in het aangeboren gedrag tijdens beleggen;
  • Welke soorten persoonlijke financiële stylen zijn er?
  • Hoe kun je een beleggingsadviseur zoeken die bij je past?
  • Waarom schieten de huidige vragenlijsten om inzicht te krijgen in de risicoperceptie van de klant van veel vermogensbeheerders tekort?
  • Wat is de belangrijkste levensles die Marja Harrijvan jou wil meegeven die zij heeft geleerd tijdens haar carrière?

Lees meer

Actief beleggen met obligaties beter dan Passief beleggen

OHV vermogensbeheer

Afgelopen maanden verschenen er verschillende onderzoeken waarbij gesteld werd dat actief beheer bij obligaties tot betere rendementen leidt dan bij passief beheer.

Dit druist in tegen de ‘moderne’ beweringen dat passief beleggen beter rendeert.

Klik hier voor de prestaties van het actieve Fresh Income Fund, (actief obligatiefonds)

Waarom is dit dan niet het geval met obligaties?

In dit artikel gaan we in op de specifieke kenmerken van het product obligaties en tonen hiermee aan dat actief beleggen in obligaties meer waarde toevoegt dan passief beleggen. We tonen dit aan in 4 stappen; 1 Nieuwe emissies, 2 Selectie debiteuren, 3 Kopen en verkopen van Obligaties, 4 selectie van individuele obligaties.

En last but not least tonen we dit ook aan middels een actief beheerd obligatiefonds, welke inderdaad structureel beter presteert dan passieve indices.

Geen zin om verder te lezen? Liever alle informatie in één overzicht?

Klik hier om de factsheet van het Fresh fixed income fund te downloaden.

1.Nieuwe emissies

In de obligatiemarkt wordt veel geëmitteerd. De bedragen die met nieuwe uitgiften opgehaald worden zijn vele malen groter dan bijvoorbeeld met aandelenemissies. Daarom is deze nieuwe issue markt een kans voor een actieve beheerder om extra rendement te behalen ten opzichte van een indexbelegger.

Bij emissies wordt er vaak een premie gegeven om beleggers over de streep te trekken om in te schrijven. Door hier actief op in te spelen kan er op jaarbasis tot 0,4% aan extra rendement worden behaald op de verkregen obligaties door de actieve beheerder.
De passieve beheerder vist achter het net, omdat als de nieuw uitgegeven obligatie na enkele maanden in een index wordt opgenomen de nieuwe issue premie er al uit is gelopen.

  • Actieve belegger >krijgt nieuwe issue premie
  • Passieve belegger> volgt index en mist nieuwe issue premie

2.Selectie debiteuren

Een actieve beheerder selecteert debiteuren op basis van zijn kwantitatieve en kwalitatieve criteria.
Een passieve beheerder heeft deze keuze niet. Hij volgt de debiteuren die in de index zijn opgenomen.

Vaak zijn het dan de bekende debiteuren, die veel emitteren, die in indices worden opgenomen. En dat is eigenlijk raar. Je belegt automatisch in bedrijven, die júist veel lenen. Terwijl er misschien ook bedrijven zijn die een mindere geldbehoefte hebben en daardoor een aantrekkelijkere keuze zijn.

  • Actieve belegger > selecteert ook debiteuren die weinig geld lenen
  • Passieve belegger > belegt automatisch in debiteuren die veel lenen

3.Kopen en verkopen van obligaties

Het aankopen van obligaties vindt plaats via bilaterale handel en vindt niet of nauwelijks plaats op de beurs. Op de beurs is er standaardisatie en met een druk op de knop kan een aandeel gekocht of verkocht worden. Bij obligaties is de diversificatie veel groter en daardoor is handel op de beurs lastig en is de bied laat spread dan ook groter dan die bij aandelen.

Deze handel gebeurt wereldwijd bilateraal tussen honderden partijen, die hierin gespecialiseerd zijn.

Een actieve beheerder kan hierop inspelen door enerzijds goede contacten met al deze tegenpartijen te hebben en anderzijds door op een geconcentreerde manier zijn bied– en laat prijzen in te leggen.

Een passieve indexbelegger heeft deze keuze niet. Immers als bijvoorbeeld de inleg van een obligatietracker verhoogd wordt dan zal de ETF provider automatisch alle onderliggende obligaties uit de index snel moeten kopen anders loopt hij tracking difference risico.

Op deze wijze vermindert de kans op een goede executie van de obligaties.

  • Actieve belegger > koopt en verkoopt beter in
  • Passieve belegger > koopt en verkoopt op de automatische piloot

4.Selectie van de individuele obligaties

Er is één aandeel Shell. Er zijn wel vijftig obligaties Shell. Er is één aandeel ABN Amro. Er zijn wel 3000 obligaties van ABN Amro. Hiermee willen we aangeven dat er een grote diversiteit is aan uitgegeven obligaties door één instelling.

Als indexbelegger heeft u geen keuze welke obligatie van deze instelling gekocht wordt.

Als actieve belegger kunt u op zoek naar de bewuste obligatie van deze instelling welke relatief het meeste rendement geeft.

  • Actieve belegger> selecteert de obligatie van één debiteur welke het meeste rendement geeft
  • Passieve belegger> kan deze selectie niet maken en koopt gewoon de obligatie welke in de index is opgenomen.

Om vervolgens te staven dat actieve beheerders het ook daadwerkelijk beter doen dan de index in obligaties hebben wij onderstaand plaatje toegevoegd, waarin een vergelijking is gemaakt van een actief beheerd obligatiefonds en de index.

De naam van het fonds is fresh fixed income fund en de benchmark bestaat voor 75% uit de ishares euro aggregate bond ucits etf en voor 25% uit de ishares euro high yield corporate ucits etf. Hierin is zichtbaar dat de outperformance 5,5 % bedraagt sinds 1 juli 2016.

OHV vermogensbeheer

Het fonds is een initiatief van OHV vermogensbeheer. OHV adviseert sinds 1932 haar institutionele en particuliere relaties op het gebied van vastrentende waarden. OHV is betrokken bij het bemiddelen in leningen tussen lagere overheden, bedrijfsleven en institutionele beleggers. Dat is een van de redenen dat zij op de eerste rij zitten om de rente ontwikkelingen en marktbewegingen te observeren en op kansen in te spelen.

Deze kennis heeft OHV nu aangewend voor het genoemde obligatiefonds, fresh fixed income fund en zij hebben inmiddels de benchmark met 5,5% verslagen.
Het rendement wordt gerealiseerd door ten eerste actief in te schrijven op nieuwe obligaties.

De emissiemarkt is niet toegankelijk voor particuliere beleggers. OHV wordt dagelijks door haar internationale netwerk door banken wereldwijd uitgenodigd te participeren in deze obligatie emissies. Beleggers worden overgehaald te participeren doordat ze een extra premie wordt geboden en deze extra premie wordt uiteraard door het fresh fixed income fund doorgegeven aan haar klanten.

Het Fresh fixed income fund belegt in meer dan 150 obligaties en biedt zodoende een goede spreiding aan die haar klanten zelf niet kunnen bereiken.

Wilt u meer informatie over het Fresh fixed income fund?

Klik hier om de factsheet van het Fresh fixed income fund te downloaden.

,

VUVB 023 – Echt passief beleggen, is dat het beste?

Echt passief beleggen, is dat het beste

Echt passief beleggen, is dat het beste

Er zijn steeds meer statistieken die aantonen – dat als je volledig passief belegt – je over de lange termijn een grotere kans hebt op een marktconform resultaat dan dat je actief belegt.

Maar wat is echt passief beleggen nu eigenlijk? En is dit echt de beste beleggingsmethode? Op deze vragen wordt dieper ingegaan in aflevering 23 van de boeiende podcast van VUVB.
We bespreken samen met Hendrik Meesman de ins- en de outs van de verschillende beleggingsmethodes en welke manier volgens hem beter rendeert over de lange termijn.

Kom erachter wat belangrijk is om een goed rendement te behalen op je vermogen en doe de vermogensbeheerscan.

In deze aflevering leer je:

  • Wat is het verschil tussen actief en passief beleggen in Jip-en-Janneke taal;
  • Veel beleggers zijn op zoek naar de beste risico-rendement verhouding. Het is de belegger altijd geleerd dat als de markt volatiel/bewegelijk wordt dat je dan beter langs de zijlijn kan gaan staan om het risico van tafel te halen. Maar is timing (dus het gokken op het juiste aan- en verkoop moment van aandelen/obligaties) volgens Hendrik Meesman wel verstandig?
  • Het gaat bij veel mensen tegen hun gevoel in om te blijven zitten als de aandelenmarkt fors daalt. Maar waarom moeten beleggers blijven zitten volgens Hendrik en wat is het risico van uitstappen?
  • Zijn er volgens Hendrik Meesman goede actieve beleggingen op de markt?
  • De 3 tips van Hendrik Meesman waar je op moet letten als je passief wilt gaan beleggen;
  • Wat is de belangrijkste levensles die Hendrik Meesman jou wil meegeven die hij heeft geleerd tijdens het beleggen van zijn vermogen?

Lees meer

,

VUVB 022 – Fiscale Consequenties & Aspecten Bij Beleggen In Box 3, De BV, VBI, Groenbeleggen

Fiscale Consequenties en Aspecten Bij Beleggen

Fiscale Consequenties en Aspecten Bij Beleggen

Fiscale aspecten hebben naast rendement, risico en kosten een enorme impact op het rendement bij beleggen. Helaas worden de fiscale aspecten bij beleggen vaak over het hoofd gezien.

In deze podcast gaan we daarom in gesprek met Jelle van den Berg.

Jelle is vanaf 1998 verbonden aan de Erasmus Universiteit te Rotterdam (hij doceert o.a. college voor financiële planning, fiscale economie) en is hij hoofdredacteur van het Vakblad Financiële Planning.

Fiscaal vriendelijk beleggen

Je kunt beleggen in privé (box 3), in de eigen BV of middels een VBI (vrijgestelde beleggingsinstelling).
 
We zullen samen met Jelle de fiscale consequenties meer uitdiepen voor deze 3 thema’s en wat de voor- en nadelen zijn per variant.

Naast het beleggen in aandelen of obligaties via een vermogensbeheerder, zijn er ook nog andere vormen van beleggen, namelijk:
  1. Beleggen in je eigen huis;
  2. Onderhandse hypotheek verstrekken aan je kinderen (de bekende familiebank constructie);
  3. Je leent geld uit aan je kinderen voor het opzetten van een eigen bedrijf;
  4. Je belegt in Crowdfunding, in zonne- en/of in windenergie;
  5. Beleggen met belastingvoordeel of belastingvrij beleggen in een groenfonds;
  6. Daarnaast zijn er natuurlijk nog meer mogelijkheden om te beleggen, waarbij je voorzichtig moet zijn in wat voor object je gaat beleggen.

We bespreken samen met Jelle van den Berg de ins- en de outs van de verschillende soorten van beleggen met de fiscale consequenties van deze beleggingen.

Kom erachter wat belangrijk is om een goed rendement te behalen op je vermogen en doe de vermogensbeheerscan.

In deze aflevering leer je:

  • Wat zijn de fiscale consequenties van de 3 hoofdthema’s beleggen in box 3, beleggen in de BV en de VBI;
  • Wat zijn alternatieve vormen van beleggen naast het traditionele beleggen in aandelen en obligaties;
  • Wat is het omslagpunt van een VBI (Vrijgestelde Beleggingsinstelling);
  • Wanneer beleg je in privé en wanneer in de BV?
  • Waarom kan je je kinderen een onderhandse hypotheek verstrekken en wat zijn de voor- en nadelen;
  • Wanneer beleg je in een groenfonds en geeft dit belastingvoordelen?
  • Wat is de belangrijkste levensles die Jelle van den Berg jou wil meegeven die hij heeft geleerd tijdens het beleggen van zijn vermogen?

Lees meer

,

VUVB 021 – Wat is de Toegevoegde Waarde van een Onafhankelijk Adviseur bij Vermogensbeheer

VUVB 021- wat is de toegevoegde waarde van een onafhankelijk financieel adviseur bij vermogensbeheer met bert de wolff

 

VUVB 021- wat is de toegevoegde waarde van een onafhankelijk financieel adviseur bij vermogensbeheer met bert de wolff

De toegevoegde waarde van een onafhankelijk adviseur naast je huidige vermogensbeheerder. Dat klinkt als dubbele kosten, maar is dat ook zo? Kan een financieel adviseur wellicht toch toegevoegde waarde hebben als je belegt?

Er zijn al meerdere onderzoeken geweest van Vanguard en Morningstar die de toegevoegde waarde van een adviseur hebben uitgedrukt in procenten. Zo schreef Vanguard in een rapport dat het een belegger zo’n 3% per jaar kan opleveren.

toegevoegde waarde financieel adviseur bij vermogensbeheer

In aflevering 21 van de VUVB podcast gaan we in gesprek met vermogensmanager Bert de Wolff over de toegevoegde waarde van een onafhankelijk financieel adviseur voor het beleggen van je vermogen.

Kom erachter wat belangrijk is om een goed rendement te behalen op je vermogen en doe de vermogensbeheerscan.

In deze aflevering leer je:

  • Levert een onafhankelijke adviseur toegevoegde waarde naast een vermogensbeheerder?
  • Waarom zou een belegger die zijn vermogen uitbesteed aan een vermogensbeheerder toch een financieel onafhankelijke tussenpersoon in de hand nemen?
  • Waar zou elke belegger – volgens Bert de Wolff – mee moeten starten voordat ze überhaupt op zoek gaan naar een vermogensbeheerder?
  • Wat is volgens jou de grootste valkuil van menig belegger die Bert in zijn praktijk vaak tegenkomt?
  • Stel dat Bert zijn vermogen moet uitbesteden aan een vermogensbeheerder, wat zijn dan 3 concrete tips waar hij op moet letten?
  • Wat is de belangrijkste levensles die Bert de Wolff jou wil meegeven?

Lees meer

,

Stekker uit Alex Vermogensbeheer?

Alex vermogensbeheer tov vermogensbeheer markt

BinckBank eventueel verder zonder vermogensbeheerder Alex

Na jarenlange tegenvallende resultaten slaan de twijfels toe bij Binckbank over het wel/niet behouden van Alex Vermogensbeheer. Binckbank is zelfs al druk bezig met het testen van een nieuw concept in België.

Met het nieuwe concept, Laten Beleggen, dat Binck vorig jaar in België lanceerde hoopt men hetzelfde succes te bereiken als dat met Alex werd bereikt in Nederland. Binnen afzienbare tijd had Alex 2,5 miljard ‘Assets Under Management. Als Laten Beleggen goed loopt in België wordt het concept naar Nederland gehaald zegt CEO Vincent Germyns. Vervolgens wordt bekeken hoe er met Alex Vermogensbeheer wordt omgegaan.

Lees meer

,

VUVB 020 – Is Bewust Duurzaam Beleggen Het Nieuwe Groene Goud Voor Beleggers?

duurzaam beleggen vermogensbeheer vermogensbeheerders triodos bank asn bank groen goud

duurzaam beleggen vermogensbeheer vermogensbeheerders triodos bank asn bank groen goud

Bewust bezig zijn met moeder de natuur en dus duurzaam beleggen begint langzaam maar zeker door te dringen bij de Nederlandse beleggers. Helaas hebben we ten aanzien van duurzaam beleggen nog geen ruime keuze in vermogensbeheerland.

Het kan daarom knap lastig zijn om een vermogensbeheerder te selecteren die vanuit een duurzame filosofie te werk gaat.

Dit terwijl uit wetenschappelijk onderzoek blijkt dat “sustainable beleggen” erg goede resultaten heeft opgeleverd in het verleden.

Daarom gaan we in aflevering 20 van de VUVB podcast in gesprek met financieel life planner Hubrien Meijaard die ons alles kan vertellen over duurzaam vermogensbeheer.

Kom erachter wat belangrijk is om een goed rendement te behalen op je vermogen en doe de vermogensbeheerscan.

In deze aflevering leer je:

  • Wat is de persoonlijke reden geweest voor Hubrien Meijaard om duurzaam te gaan beleggen?
  • Waarom is het voor beleggers belangrijk om duurzaam te willen beleggen?
  • Hoe kun je als belegger controleren dat je duurzaam belegt en niet in de marketing verhalen trapt van een vermogensbeheerder/bank zonder dat ze “een echte” duurzame filosofie hanteren?
  • Wat is de reden dat duurzaam beleggen een hogere kostenlading met zich mee brengt?
  • Geeft een duurzame belegging / portefeuille een betere performance over de lange termijn?
  • Wat zijn valkuilen waar duurzame beleggers in kunnen trappen als men zelf duurzame beleggingen wil selecteren?
  • Wat is jouw belangrijkste levensles die Hubrien Meijaard jou wil meegeven?

Lees meer