Vermogensbeheer uitbesteden of zelf doen?

gemiddelde kosten vermogensbeheerders en wat overblijft voor beleggers

Een nieuwe tijd voor beleggen is aangebroken.

De tijd staat niet stil. Waar vroeger alles op de beurs nog gebeurde met papieren documenten is dit vandaag de dag ondenkbaar geworden. Computers zijn niet meer weg te denken uit het hedendaagse leven. Zo ook in het beursleven.

Alle transacties worden vandaag de dag automatisch verwerkt en van menselijke tussenkomst is bijna geen sprake meer.

Doordat het beleggen zo is geautomatiseerd en gedigitaliseerd, zijn de transacties voor het doen van aan- en verkopen voor beleggingen sterk toegenomen.

Als de manier van handelen verandert, dan verandert ook ineens het publiek die daar mee gepaard gaat.

50 jaar geleden waren 90 procent van de beleggers individuen zoals jij en ik.

Lees meer

Volg jij de juiste beleggingsregels?

verschillende mandjes qua spreiding van beleggingen

Er is weinig discussie over het feit dat computers beter zijn in routinetaken dan mensen.

De meeste mensen realiseren zich echter niet dat goed investeren een kwestie is van routine en met routine bedoel ik: Gebaseerd op regels.

Routine in de zin van een ijzeren discipline is iets wat je nogal ten goede komt als je belegt.

Telkens weer toont academisch onderzoek aan dat methoden die gebaseerd zijn op bepaalde regels beter presteren dan methoden gebaseerd op menselijk oordelen, zeker wanneer de kosten worden meegenomen.

De meeste mensen zien niet in dat de toegevoegde waarde van ‘het automatiseren van je beleggingen’ het vermogen is om academisch bewezen, op regels gebaseerde strategieën aan te leveren via een goede vermogensbeheerder.

Niet iedere vermogensbeheerder is echter gelijk.

Lees meer

Koel blijven tijdens schreeuwende media hypes en slecht nieuws

jaarlijkse-rendementen-en-dalingen-tijdens-het-jaar-bij-belelggen

In 2017 hebben we een reeks van gloriedagen gezien op Wall Street, Europese beurzen en de krantenkoppen bereikten een koortsachtig hoogtepunt.

De Dow Jones Industrial Average bereikte destijds tien dagen lang iedere dag een recordhoogte en verbrak voor het eerst de grens van 22.000, dankzij een sterk winstseizoen waarbij 73% van bedrijven die deel uitmaken van de S&P 500 de verwachtingen overtroffen.

De markt kreeg een extra boost door mooie meevallers.

De meeste beleggers hebben geprofiteerd van stijgende markten. Echter, het verschil tussen de beste en slechtste vermogensbeheerder in 2017 was 12,7% in een vergelijkbaar profiel. Zorg daarom dat je bij de juiste partij zit, dit is de enige manier om onder aan de streep het juiste rendement over te houden. Doe onze gratis portefeuille scan.

De goede serie werd vervolgens doorbroken tijdens de toenemende spanningen met Noord-Korea en de daaropvolgende uitspraken van de Amerikaanse president Donald Trump.

Dit zien we dan ook terug in een beleggersjaar als 2018.

Lees meer

Flinke Aandelencorrecties: Niet zo eng als je misschien denkt

aandelen correcties over de afgelopen 50 jaar wanneer kun je het beste instappen

Voor particuliere beleggers was 2017 een geweldig jaar.

In 2018 is het echter een heel ander verhaal: Na een recordbrekende start van het jaar, keerde het tij snel voor de ongekende run op de beleggersmarkt.

Binnen twee weken in eind januari en begin februari kelderden de Dow Jones en de S&P 500, wat de eerste officiële correctie in twee jaar tijd betekende.

Het resultaat? De grootste angst onder beleggers in bijna 10 jaar (gemeten door de CBOE Volatility Index).

Zoals we in het verleden al eerder zagen bij aandelencorrecties, verkopen veel particuliere beleggers hun aandelen bij een daling van de beurs, uit angst dat deze niet meer zal stijgen.

Lees meer

50% vermogensbeheerders geeft geen inzicht in kosten.

Onderzoek naar transparantie vermogensbeheerders

In samenwerking met Asset Measurement deed VUVB onderzoek naar de transparantie van de vermogensbeheermarkt in Nederland.

We gaan in op o.a. de openheid over kosten, rendement en risico’s.

Mifid 2

Begin 2018 is MiFiD2 van kracht geworden. Een belangrijk doel van MiFiD2 is de particuliere belegger te beschermen. Banken & Vermogensbeheerders zouden o.a. bescherming moeten bieden door transparantie.

VUVB heeft i.s.m. onderzoek gedaan naar de transparantie van vermogensbeheerders. Transparantie op het gebied van rendement, risico’s en kosten.

In de eerste publicatie van deze drieluik, gaan we in op de transparantie m.b.t. kosten.

We bekeken de websites van banken en vermogensbeheerders, en namen de dienstverlening; vermogensbeheer voor particuliere beleggers onder de loep.

De belangrijkste uitkomsten.

In bijna 50% van de gevallen geven partijen helemaal geen inzicht in de kosten.  Saillant detail: Veel van partijen geven aan transparant te zijn maar melden niets over kosten!

Het blijft een vreemd wereldje.

Bij navraag waarom men de kosten niet communiceert via de website zijn antwoorden divers;

Antwoorden lopen  uiteen van; “dat zijn we niet verplicht” of “bij ons zijn de kosten van ondergeschikt belang” tot, in mijn ogen tekenend voor de markt, “Mifid 2 stelt verplicht in 2018 transparant te zijn over kosten, wij wachten nog tot eind december”.

Partijen waar het over gaat zijn overigens ook niet open over behaalde resultaten.

Alle kosten weergegeven?

Bij bijna 30% van de vermogensbeheerders en banken zijn de kosten uitgewerkt met een uitgebreide Total Cost of Ownership, een zogenaamde TCO berekening.

De TCO is afhankelijk van het vermogen dat de belegger investeert. In een aantal gevallen is daar rekening meegehouden.

In- of exclusief BTW

Ondanks dat de dienstverlening zich veelal richt op de particuliere belegger worden in de meeste gevallen, prijzen exclusief  21% BTW vermeld. Best opzienbarend, want de particulier moet deze uiteindelijk wel betalen.

Partijen die tarieven exclusief BTW communiceren,  hebben in een aantal gevallen wel een uitgebreide TCO berekening. Hierin is de BTW wel meegenomen.

Bij een klein aantal partijen is niet vermeld of de kosten in- of exclusief btw zijn.

Impact van kosten op rendement

Er is slechts een handje vol partijen dat grafisch aangeeft wat de impact van kosten is op de vermogensontwikkeling voor langere termijn.

Een aantal partijen geeft aan dit pas te doen als de belegger een voorstel aanvraagt. In onze ogen veel te laat.

 

Afbeelding 1: Impact kosten op rendement vermogensbeheer

Kosten versus rendement

Volgende week zullen we stil staan bij de openheid over resultaten.

Conclusie

Ten opzichte van vorig jaar is er een lichte vooruitgang, vooral grootbanken doen het goed.

Om de doelen van MiFiD2 te bereiken is nog een lange weg te gaan.

Het is in onze ogen teleurstellend dat de markt vooral reactief is. Er zijn maar weinig voorlopers op het gebied van transparantie.

Tot volgende week!

Welke vermogensbeheerder past het beste bij jou? Doe nu de vermogensbeheer scan

Actief beleggen met obligaties beter dan Passief beleggen

OHV vermogensbeheer

Afgelopen maanden verschenen er verschillende onderzoeken waarbij gesteld werd dat actief beheer bij obligaties tot betere rendementen leidt dan bij passief beheer.

Dit druist in tegen de ‘moderne’ beweringen dat passief beleggen beter rendeert.

Klik hier voor de prestaties van het actieve Fresh Income Fund, (actief obligatiefonds)

Waarom is dit dan niet het geval met obligaties?

Lees meer

,

Stekker uit Alex Vermogensbeheer?

Alex vermogensbeheer tov vermogensbeheer markt

BinckBank eventueel verder zonder vermogensbeheerder Alex

Na jarenlange tegenvallende resultaten slaan de twijfels toe bij Binckbank over het wel/niet behouden van Alex Vermogensbeheer. Binckbank is zelfs al druk bezig met het testen van een nieuw concept in België.

Met het nieuwe concept, Laten Beleggen, dat Binck vorig jaar in België lanceerde hoopt men hetzelfde succes te bereiken als dat met Alex werd bereikt in Nederland. Binnen afzienbare tijd had Alex 2,5 miljard ‘Assets Under Management. Als Laten Beleggen goed loopt in België wordt het concept naar Nederland gehaald zegt CEO Vincent Germyns. Vervolgens wordt bekeken hoe er met Alex Vermogensbeheer wordt omgegaan.

Lees meer

Vooruitzicht 2017 Care IS Vermogensbeheer

Loege Schilder Care IS : Vooruitzichten 2017

In 2017 staat beleggen in het teken van balanceren tussen rendement en risico. Vanwege de lage rente en de verbeterende economische groei zijn aandelen aantrekkelijker dan obligaties. Voorzichtigere beleggers kunnen zich richten op aandelen uit de VS. Deze aandelen zijn weliswaar duur, maar kunnen nog duurder worden. Beleggers met sterke zenuwen accepteren het risico van de Aziatische markten in ruil voor het grote rendementspotentieel.

Loege Schilder is directeur van Care Is Vermogensbeheer en Axento Vermogensbeheer

Lees meer